炒股技巧:投资超级成长股耐克的启示_股开网

炒股技巧:投资超级成长股耐克的启示

2021-05-06 06:30核心: 炒股技巧:投资超级成长股耐克的启示

炒股技巧:投资超级成长股耐克的启示。下面的小编为你介绍炒股技巧:投资超级成长股耐克的启示。

大家都知道,巴菲特是价值投资大师,但大部分人不知道,巴菲特也投资了不少成长股,一个典型的案例是耐克。

耐克是一只非常典型的成长股,过去10年和5年一直保持高增长:销售收入的年复合增长率为9.3%和12.6%,EBITDA为13.8%和12.7%,自由现金流量为32.1%和4.5%,股东权益为11.7%和14.8%。1987年8月到2009年7月15日股价累计涨幅达64倍,最高涨幅达84倍。

巴菲特投资耐克让我们感到吃惊,他在耐克股票上操作的灵活更让我们吃惊。在2000年初,美国股市网络股泡沫最厉害的时候,巴菲特却一股网络股也不买,从一季度开始大量买入传统型运动服装公司耐克的股票,而当时股价最低只有27美元左右,到2000年底买入5554100股,年度收盘55.81美元,一年就涨了近一倍。

2001年略有减持,年底持股4930700股。2002年增持到600万股。

2000年到2002年底,网络股泡沫破裂,标准普尔500指数从1320点跌到909点,跌幅38%。耐克股价从55.81美元跌到44.47美元,跌幅20%,明显强于大盘。看来巴菲特持续增持耐克,选对了。

2003年巴菲特对耐克持股保持不变。2002年底到2004年底,标准普尔500指数从909点反弹到1212点,涨幅高达1/3,耐克股价涨了一倍,超过90美元。巴菲特在2004年四季度大幅减持耐克的股票,从600万股减持到250万股,减持了58%,平均减持价格在80至90美元。按照巴菲特2000年一季度买入的价格27美元计算,此时减持5年累计盈利超过3倍。

2005年巴菲特对耐克持股为2474600股,基本没变,耐克股价年底为90.69美元,与上年基本持平。

2006年8月份,耐克股价最低回调到76美元左右。而其销售收入和利润2001到2006年5年的年复合增长率为10%和20%。在股价回调16%之后巴菲特又开始增持,年底增持到400万股,耐克股价年底涨到99美元。

2007年一季度耐克股价最高冲破109美元,4月份耐克1股拆成2股,巴菲特持股变为7641000股,年底收盘价为64美元,相当于拆股前的128美元,不到一年半就反弹68%。

此后一直到2009年一季度末,巴菲特对耐克持股一直保持不变,但耐克股价下调到46.89美元,跌了27%。

分析巴菲特在越级成长股耐克股票上的灵活操作,帮助我们澄清了一些对巴菲特价值投资的严重认识误区:

第一,大牛市也有价值低估的好股票。即使是在网络泡沫最严重、股市整体严重高估的时候,巴菲特照样买入耐克。可见巴菲特并不是在大牛市时就全部清仓,也不是什么股票也不买。巴菲特2000年一季度买入耐克,1年升值一倍,5年升值4倍,可见大牛市里也有被严重低估的好股票,尽管少,但价值投资者照样有机会。